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La Estancia Cabo San Pablo fue fundada en 1904 por el asturiano José Montes Pello (1855-1947) en tierras entregadas por el gobierno argentino. El establecimiento ganadero fue creado en conjunto con la estancia "Santa Ana” en un lote de 115.000 hectáreas.
Si bien el gobierno limitaba la entrega de tierra a 20.000 hectáreas, Montes logró obtener 6 lotes solicitandolos a su nombre, al de su hijo y al de cuatro de sus empleados Pedro Rodríguez, Juan Cordeu, Gonzalo Muñiz y Feliciano García.
Las dos estancias fueron se integraron finalmente a la Sociedad Anónima Ganadera y Comercial José Montes, una empresa que ya contaba con otras estancias en Coyle, Santa Cruz y Río Gallegos.
En Punta Arenas (Chile) Montes mandó a construir un suntuoso palacio en la Plaza de Armas, lugar que actualmente ocupa el Ayuntamiento de la ciudad.
Mientras tanto, los pueblos indígenas selk'nam y haush que habitaban las zonas donde Montes estableció sus estancias fueron prácticamente exterminados en un breve periodo de tiempo.
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